全球礦業發展十大趨勢

2018年，全球宏觀經濟下行壓力大，給原本脆弱的全球礦業市場復蘇帶來新的不確定性和不穩定性。全球礦業需求不斷分化，國際與國內勘查投入依然呈現“二元結構”，新興產業發展所需的鋰、銅等礦種勘探成效明顯。

【回顧2018】

1.2018年10月國際貨幣基金組織發布的《世界經濟展望》報告下調了全球經濟增長預期，將2018~2019年增速從3.9%下調至3.7%。全球宏觀經濟下行壓力大，給原本脆弱的全球礦業市場復蘇帶來新的不確定性和不穩定性。

2.中美貿易戰所形成的“加征關稅—抑制進出口—減少原材料需求”鏈條正在對全球礦業產生深遠影響。數據顯示，2018年6月后的貿易戰導致澳大利亞第三季度礦業融資相對第二季度下降了58%。

3.2018第三季度全球礦業并購額為168億美元，環比增長25%，交易量增長15%，表明大型礦業公司經過多年彌補虧損和削減債務后，開始謀求更加穩健的增長。

4.全球礦產勘查投入加速回升，2018年全球金屬礦產勘查預算約96.2億美元，同比上升19.5%。這是繼2017年實現觸底回升之后的延續上漲，且增幅有所加大。但是國內非油氣勘查投資仍舊保持低迷，與國際礦業“趨暖”形成鮮明對比。

【展望中國礦業】

1.國內礦業行業標準將加速與國際接軌。隨著“一帶一路”倡議的實施以及國內企業境外資源開發的增加，在中國推行與國際接軌的礦業行業標準并加入礦產儲量國際報告標準委員會（CRIRSCO）勢在必行。2018年9月28日，自然資源部與聯合國歐洲經濟委員會聯合發布了中國礦產資源儲量分類標準與聯合國資源分類框架（UNFC）的對接文件，專家認為這是中國邁出的積極一步，并建議盡快對接CRIRSCO相關國際標準。

2.中國金融機構需積極深度參與全球礦業治理。中國大宗礦產消費量占全球半數以上，但中國的金融機構參與度不夠，需要從傳統的信貸業務向國際上流行的投資、融資、結構性產權方向進軍，深度參與全球礦業的全鏈條。

3.繼續加快推進中非礦業合作。中國在非洲的礦業投資占比不高，2014年僅占2.4%，美國則高達12%，中國在非洲還有很大的礦業投資空間。有專家指出，西非綠巖帶是個不錯的選擇，這里是全球重要的金產地。近年不少非洲國家調整了礦業法規與政策，尤其是西非加納、科特迪瓦等國政治局勢穩定，中國已與布基納法索復交，這些都為中資企業“走出去”創造了良好條件。

全球礦業需求不斷分化

國際與國內勘查投入依然呈現“二元結構”，新興產業發展所需的鋰、銅等礦種勘探成效明顯。

1.全球礦業復蘇的動力依然不足，充滿不確定性和不穩定性

全球礦業并購重組活動頻繁顯示出積極健康的基本面，礦業中長期看好，但不確定性和不穩定性因素增加。中國仍將是拉動全球金屬礦產品需求的重要引擎。相關專家預測，到2030年，中國在全球GDP總量的占比將與美國、歐盟相當，而中國GDP的40%依賴于原材料，5%直接來源于金屬和礦業。智利、阿根廷等資源生產國看好印度、印尼、越南等新興經濟體的經濟增長潛力，對戰略性新興產業未來的發展前景充滿希望。

2.加、澳、拉美和非洲保持勘查熱度，鋰、銅勘探進展明顯

根據SPG公司發布的報告，全球礦產勘探活動主要集中在加拿大、澳大利亞，同時拉丁美洲和非洲的勘探活動也比較活躍，但通常會避開風險較高的區域。從勘探效果來看，銅、鋰成效明顯，民主剛果的銅礦表現出較大的勘查潛力，蒙古哈馬戈泰銅金礦勘探取得新成果，民主剛果、澳大利亞、中國的硬巖型鋰礦勘探不斷取得新發現。隨著世界經濟復蘇，全球礦產勘查投入增長，礦業項目開發投資在連續多年下滑后逐步回升，一些沉寂數十年的大型礦業項目即將投入開發，例如位于遠東地區的烏多坎銅礦。

3.國際油價總體上揚，或將達到80美元/桶~90美元/桶

受到需求增長、俄羅斯和伊朗遭受制裁、委內瑞拉和墨西哥產量下降、中東沖突等因素影響，國際油價連續第二個年度上漲。與今年1月份相比，10月份布倫特原油價格接近70美元/桶，WTI原油價格接近80美元/桶，增幅均在12%以上，2019年國際油價或將達到80美元/桶～90 美元/桶水平。

4.賤金屬價格整體“先升后降”，金、銀、銅被看好

2018年年初，賤金屬礦產品價格延續了去年上漲趨勢并創多年來新高，但受貿易戰沖擊，大多數賤金屬價格出現大幅下跌。包括去年價格一路飆升的鈷也未能幸免，鈷價與6月份相比已經下跌40%。其他金屬，如銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫也出現類似的走勢。業內人士認為，2018年上半年金屬價格的整體回升是一個超跌反彈的現象，目前價格在15%上下波動是相對合理的。未來3~4年內，雖然大多數商品價格總體呈現波動態勢，但金、銀、銅價格仍可能上漲。

5.鎳有可能成為繼鋰、鈷之后的“明星”礦種

新能源汽車以及儲能技術的發展對鎳、鋁、鋅、鈷、釩的需求將會持續加大。由于汽車電池需求在不斷增加，特斯拉推出“去鈷增鎳”的電池發展政策，加之高品質鎳礦少，未來鎳將成為重要戰略性礦產。在汽車電池中，鎳主要用于提高電池能量密度，鈷起到穩定作用，使之更加安全，兩者未來需求較大。與此同時，相關專家也提到在關注高新技術發展對新興礦產的需求時，還要關注與礦種替代性相關的新技術。

礦業進入優化升級新階段

大數據、云計算、人工智能等高新技術的應用正在推動全球礦業向智能化方向升級發展。

6.高新技術應用推動礦業升級，礦業發展正在尋求新定位

大數據、云計算、物聯網、人工智能等高新技術應用推動礦山建設由機械化、自動化向智能化方向發展，推進礦業升級。目前，智能礦山的相關技術主要體現在礦山開采過程中的無人化運輸、工程機械遠程遙控、開采設備自動化智能化、生產管理大數據分析、生產流程透明化管控、VR虛擬技術培訓等方面。

7.全生命周期理念融入礦山建設、生產與修復全過程

通過科學謀劃、綜合評價礦山的“來世今生”（從礦山建設、開發利用、修復到廢棄地再利用等全生命周期），推進廢棄礦山綜合利用，實現礦業發展與區域規劃、地方產業特色和生態人文的有機結合。從理念上推動礦山生態修復與產業發展相融合，由以復墾和復綠為代表的生態修復1.0，進入目前以景觀再造為主要特點的2.0（如礦山公園、地質公園建設），并逐漸向因地制宜與產業發展相融合的生態修復3.0邁進。

8.“可持續發展”和“社會經營許可”應納入礦業政策法規體系

礦業法制建設是規范、約束、指導礦業活動的最基本保障，目前國內外礦業立法的目標過于狹隘，多圍繞采礦許可證制度和監管目標而設，未能納入“可持續性”和“社會經營許可”等新的社會期望，改革已勢在必行。今后，礦法改革的重點將放在礦山復墾或閉坑后的土地利用方面，將平衡礦產開采與社會發展、經濟回報與環境保護、當前與未來的關系。

9.“城市礦產”和尾礦庫資源再利用有望成為礦產資源供應新的增長點

“城市礦產”是對廢棄資源再利用規模化發展的形象比喻，未來將成為部分礦產資源供應的重要來源，是發展循環經濟的重要內容。據介紹，到2025年，中國銅資源回收利用規模將是當前的18倍，在礦產資源利用總量占據相當大的比例，極大地減少對進口依賴度。

尾礦庫的再利用也值得關注，有可能成為新的礦產資源的重要來源。近日，歐亞資源（ERG）旗下位于剛果金的Metalkol尾礦回收項目投入運營并生產出首批銅產品，首批鈷產品即將下線。根據設計，該項目一期投產后每年生產電解銅7.7萬噸，氫氧化鈷3.5萬噸（折合金屬鈷為1.4萬噸），這意味著Metalkol將從廢棄的尾礦堆搖身一變成為全球最大鈷礦之一。

10.“一帶一路”沿線國家資源需求增長的拉動作用也將緩慢釋放

“一帶一路”建設大致可分為能源和礦產資源投資、基礎設施互聯互通建設、基建設施沿線的產業化和城鎮化投資3個階段。當前，正處于第二個階段，沿線國家對鋼鐵、水泥、有色、玻璃、建材、能源等資源需求量增多。據世界鋼鐵協會統計，2018年1～8月，“一帶一路”沿線國家粗鋼產量繼續保持較高增幅，比如塞爾維亞、越南、馬其頓和伊朗等國家增幅均在20%以上。然而，由于“一帶一路”沿線近半數國家政策風險較高，且在別國體制下復制“中國基建速度”很難，這就決定了“一帶一路”沿線國家的資源需求釋放將是一個較為緩慢的過程。